出货¶
出货是庄家操作中最关键的一环，也是最难的一关，它直接决定做庄的成败。
深沪股市中庄家炒作失当导致无法出货的例子举不胜举，这些庄家们只好由短庄变长庄，长期靠对倒维持股价。因此为达到出货的，庄家们必定使出浑身解数，不择手段。对于散户来讲，逃顶不仅意味着将账面利润放进自己的钱袋，更意味着避免深度套牢的痛苦。
庄家出货的几种主要手法¶
(1)振荡出货法¶
在高价区反复制造振荡，让散户误以为只是在整理而已，于振荡中慢慢分批出货。这种出货时间长，常用于大盘股或重要的指标股出货操作。例如上海石化和深发展的庄家，出货过程均横盘一个月以上(图6-1,图6-2)。
(2)拉高出货法¶
发布突发性的重大利好消息，之后巨幅高升，吸引散户全面跟进，这时一边放量对倒，一边出货，往往一两天就完成出货操作。这种出货方式要求人气旺盛，消息刺激性强，适合中小盘股操作。但这种出货方式庄家风险很大，只能在行情较为火爆时才稍有把握成功出货。我们以新大洲和沈阳富民为例说明这种出货手法(图6-3, 图 6-4)。
(3)打压出货法¶
直接打压股价出货。这种情况的出现，往往因为庄家发现了突发性的利空，或者某种原因迫使庄家迅速撤庄。投资者千万别以为庄家只有拉高股价才能出货，事实上庄家持股成本远低于大众持股水平，即使打压出货也有丰厚利润。这种出货方式阴险毒辣，容易将股性搞坏，一般庄家不愿采用。请看湘中药的跳水表演。(图6-5)
出货形成的K线形态及特征¶
高位振荡的出货手法经常形成圆顶、平顶或多重顶的形态，这是由于庄家持货太多，无法一次出清，或市场买气并非很旺盛，迫使庄家反复拉升股价出货，而价格回落太多时，又必须护盘，维护高位振荡的格局。这些顶部形态的关键特征在于，整个横盘过程中成交量无法萎缩，越到后面庄家护盘越吃力。与此同时，舆论普遍认为向上突破的可能性很大。从盘面上观察，每次冲高都很迅速，但追高力量逐渐减弱，上方抛压沉重。在形态的末端，庄家放弃护盘，股价缓缓跌破原来的支撑位，从此开始了漫长的阴跌过程。
第二种手法即拉高出货的手法经常形成单日反转或岛形反转，K线图上出现长上影线的射击之星，伴随巨大的成交量。这些形态形成之后会引起投资者警惕，但在形成的过程中大多数人被乐观情绪麻痹，在一时冲动之中追入高价股票。 这些形态往往以跳空下跌宣告成立，随后会有急速下跌。在顶部买入的人往往第二天就知道错了，但毫无办法。1995年的518行情形成的顶部就是一例。
第三种出货手法在K线图上的形成大阴线，伴随着巨大的成交量。大阴线之前并无任何征兆，完全是突然而来的。这样的例子也不少，除了前面图例中的湘中药之外，沪市历史上的重庆药业大跳水也是经典的例子。这种手法的阴险之处在于，股价下跌之初人们常常以为只是正常回档，许多人大胆买进，但没料到越买越跌，直至跌破重要支撑位，仍然毫无止跌之意。盘中观察到大量大手笔主动性抛盘，几乎只要有接盘，不论价位都抛给你。买入的人毫无解套机会。买入者因存有侥幸心理不肯斩仓，结果越亏越多越套越深。经过这样大跳水的股票元气大伤，相当长一段时间内没有别的庄家敢去碰它。
识破多头陷阱¶
多头陷阱目的是引诱技术派追涨出货
对于看线进出的技术派人士，走势陷阱是他们的头号敌人。然而技术派人士在市场中比例不少，且有一定的号召力，庄家十分乐意制造多头陷阱来引诱他们。特别是那些粗略懂得看图，但却没有真正体会技术分析精髓的人，常不可避免掉进陷阱之中。
所谓多头陷阱，是指股价经历一个整理形态之后向上突破，形成技术上的多头突破形态，但随后不久股价却再次回落到整理区域之中，并最终跌破整理区向下发展。
多头陷阱十有八九是庄家刻意制造的，目的在于借突破形态引诱技术派追进，从而大量出货。也有少数多头陷阱是市场自发形成的，原因是市场中买卖力量发生了突变。但无论如何，多头陷阱形成的前前后后总有一些征兆，敏锐的投资者可以识别并避开它。
首先问题出在突破前的那个整理形态之中。 整理的意义在于清理短线盘，提高平均持股成本，所以成功的整理形态必须伴随着成交量的萎缩，而每一次下跌只能引发越来越少的抛盘，下方的支撑是自然的，轻松的，而股价小幅反弹并不需要很大的成交量推动，市场的气氛是观望，许多人已暂时退出，等待市势明朗之后再进入。 均线系统由上升逐渐走平，但并无掉头向下的迹象。在这样的市场背景下股价逐步上行，伴随成交量渐渐放大，最终突破阻力位，成交量迅速增加，股价毫不拖泥带水地突围而出。这才是一个真正的突破。
假突破的马脚¶
假突破则必然在某个环节上露出问题。比如说整理过程中成交量并没有萎缩。
或者说每次在低位都必须花较大的力量来支撑股价才能避免破位，而反弹中盘子显得很沉重，这些都是不妙的信号。
另一个很可靠的判断方法是，如果大多数人正手持股票等待向上突破，那么这种突破多数不会发生，即使发生了也很可能是假突破。理由十分简单，大家都坐在轿子上，谁来抬轿子呢？
还有一个识别多头陷阱的有效方式，即观察突破时成交量的变化情况，成交量必须流畅地放大，而不是时大时小，股价上行必须干净利落， 一旦突破之后即要勇往直前，表明有许多人在股价创新高之后觉得形势明朗，放心追入。如果突破之后股价竟然停滞不前，则说明上方有一股隐藏的巨大抛压，十有八九是庄家在出货。
实战要诀-识别顶部的实用功夫¶
RSI背驰¶
抓住一只黑马股并不能算成功，许多人曾经抓到黑马，但不是抛得太早就是抛得太晚，总是错过了逃顶的机会。买股票很容易，卖股票才真正考功夫。
最好的抛货时机当然是庄家拉高出货的时候，散户筹码少，跑起来比庄家快得多，但如何识别顶部呢？
这里要介绍的是逃顶功夫中最实用的一招 —RSI 背驰判断顶部的办法。
相对强弱指标(RSI)是技术指标中的一种，知道这个指标的人很多，但正如许多其他技术分析工具一样，知道的人多，懂得灵活运用的人很少。
相对强弱指标最早被应用于美国期货买卖，后来人们发现在众多的分析指标中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。后来，股票投资者把RSI的计算公式输入电脑，让电脑随时计算当时的RSI数值。目前，各证券部的分析软件中都有RSI项目，运用十分方便。
RSI的原理简单来讲是以数字计算的方法求出买卖双方的力量对比，譬如有100个人面对一件商品，如果50个人以上要买，竞相抬价，商品价格必涨。相反，如果50个人以上要卖，价格自然下跌。相对强弱指数的数值，在任何市价的大涨或大跌中，均保持在。0〜100之间的波动。 根据常态分析，认为RSI值在30 - 70之间变动属于正常情况，而80到90时认为市场已达超买状态，至此市场价格自然面临回落调整。
但是RSI并不能机械地应用，因为许多时间 RSI在80以上但股价仍然上涨，单纯用RSI超买来寻找顶部是不可靠的。于是出现了RSI顶背驰的判研方法。
所谓RSI顶背驰，是指股价在一个上升趋势当中，先创出某个新高点，这时RSI也相应地在80以上创出一个新高点，之后股价有所回落，RSI也跟随股价有所回落。当股价再一次上冲， 并越过上次高点又创新高时，RSI虽向上运动却无法超过上次的高点，这时股价又再回落，而 RSI也调头向下始终不能再创新高。就这样，股价在超买状态下一浪高于一浪向上运动，而RSI在80以上回头，走出一浪低于一浪的疲弱走势。 这种技术指标与股价走势不相配合的情况统称为背驰，而RSI顶背驰是股价见顶回落的有力证明。
当庄家拉高出货的时候，这种背驰无可避免地出现，这是庄家无法掩盖的出货痕迹。为了出货，庄家拉高动作必然迅速而猛烈，而出货动作则会延续较长时间和空间。这种特性决定了庄家一次又一次拉高股价时RSI并无法迅速上升到新的高位，而出货时RSI必定大幅回落，从而形成了顶背驰局面。在其他技术指标如KD,成交量等方面也可以观察到背驰走势。
上证指数在1996年8月初走出了一个顶背驰形态，指数在7月下旬曾创下894点的当年新高，随后稍作回落，于8月上旬再次上行，一度冲破最高点阻力，但同时，KD和RSI均无法超过7月下旬的高位，形成了顶背驰局面。结合成交量分析，上证指数做出标准的M头，之后指数一路下跌到750点附近才盘稳。随后指数花了近一个月时间在750点一线构筑底部，形成了明显的底背驰局面，至9月20日，沪股在这个底部的支撑作用下发生强劲上攻行情。
发现顶背驰和底背驰之后，应结合当时的市场气氛和盘面情况综合判断。如果市场仍然沉浸在股价再创新高的喜悦之中，看好气氛更加浓重的话，则很可能顶部就在眼前了。
在RSI顶背驰的同时，我们可能会发现成交量与股价背驰的现象，这是顶部的另一个重要特征。价格上升时成交量趋于减少，说明市场购买力正在下降，想买的人都已经买进了，市场缺乏进一步上升的动力，很可能面临着下跌。
现在我们可以看到，在股价大跌之前其实有许多征兆，只要细心观察，综合种种现象一起分析判断，逃顶并不是很难的事。
舍不得出货的长庄¶
做庄炒股似乎如此有利可图，以至有些庄家取得一只股票的控盘地位之后就如同占领了一座金矿，反复的振荡波动能给他们带来长期的可观利润，这时，完全出清手上的股票就等于把金矿拱手让给别人。要知道，场外时刻有新的庄家正寻觅合适的猎物。由此就演化出长庄的概念，即完全由自有资金长期占据一只股票相当份额的流通筹码，保持控盘地位，再根据大势起伏制造温和的波动，高抛低吸赚取长期利润。
做长庄是许多人梦寐以求的，但并不容易，它要求控制相当份额的流通筹码，其资金占用量很大，因此，市场中的长庄大多已经过长期炒作，持筹成本已经相当低，该还的贷款都还了，该分的利润也分了，还剩下一大堆低成本筹码, 这时长庄就自然而然的形成了。
长庄股最大的特点是走势温和，不急于拉高，而每次放量之后反而急于回调，这是因为庄家每次抛出一部分股票之后都要及时在低位回补。所以，长庄股更加乐于在熊市中表演，他们看重筹码甚于看重现金。
要理解长庄股就必须站在庄家的立场上来想问题。长期的股票实践使他们明白了股票的真谛，虚拟的市值没有多大意义，只有反复波动才能创造出源源不断的财富。高位抛出之后，必须能在低位回补，这个炒作才有意义，因为股票还在，而金钱从天而降，这才是他们理解的真实利润，从某种程度来说长庄是股市的稳定剂之一。
长庄面临的最大风险是被牛市扎空。牛市启动初期，若庄家仍沿用熊市思维方式，抛出的筹码很可能无法低位回补，等到醒悟之后，才不得不高价追进，这便是被牛市扎空。不过，长庄每次抛出的筹码比例都不大，其风险也就不大，最怕的是面对大牛市死不认错，还极力打压股价， 结果手上的子弹越打越少，这个长庄恐怕就做不成了。
对于长期炒股的职业投资者来讲，跟长庄是一个很好的选择。仔细浏览个股走势图，找出几个长庄股之后盯住它们，长期高抛低吸，这也许是炒家真正的生存之道。