拉升¶

大幅拉升前的盘面特征¶

人人都希望抓到狂涨的黑马股，那么这些股票在大涨之前具有什么特征呢？为什么看盘高手能发觉某只股票即将大幅拉升？他们的诀窍在哪里？

这种本事不是天生的，它来自细心观察和冷静思考。一只股票要成为黑马，必须具备下面的条件：

庄家已经控制了绝大部分筹码；
洗盘已经干净彻底；
庄家有足够的资金用于拉抬股价。

庄家对股价的控制能力基本上决定于他控制筹码的程度¶

我们常常看到连续涨停的黑马，但身边的朋友中很少有人持有这只股票，或者曾经持有却已在前几天的振荡中抛掉了。这种懊悔的心情很多人都经历过。事实上，这只股票之所以能够连续涨停，正是因为散户手中很少持有，绝大部分抓在庄家手上。这样的股票拉升起来极少获利压力，而盘中巨大的成交量大部分是庄家自买自卖造出来的，庄家当然可以随心所欲地控制股价。

因此，筹码锁定程度高是黑马股的主要特征。在盘面上，高手可以看出一只股票的筹码锁定程度。 筹码锁定程度高的股票有如下特征：

成交量分布极不规则，平时成交稀少放出巨量，而这些巨量均靠庄家对倒而来；
在大盘急跌时抛盘稀少，价格不跌，但可能突然一笔大抛单将价格打低很多，之后仍然很少抛单；
股价几乎不随大盘走势波动，自成一派，在大盘振荡的时候尤其如此；
买卖盘价位间隔很大，明显看到几个重要价位上有稍大的买卖盘把守，但其他价位上几乎没有挂盘；
该股并不太受人关注。

在观察到具备上述特征的股票之后，不必急于买入，应该盯住它，一旦庄家开始放量对倒往上拉，可以立即跟进，必有一大段顺风车可搭。

庄家的大幅拉升动作总是发生在充分洗盘之后，因此，跟踪庄家洗盘动作的进展有助于捕捉黑马股。正如前面讲过，庄家在洗盘过程中不断测试盘中浮码情况，而我们应该发现庄家的试盘动作，并利用庄家的试盘结果。一旦发现浮码洗净，庄家随时可能展开猛烈拉抬。

庄股爆发之前常常十分平静，价格波动很小。用四度空间的理论来看，显示出价值区日趋收窄，面临突破。而后，庄家开始发力上推，则是主动性买盘的介入。这些盘面变化其实是非常显著的，只要留心观察丝毫不难发现。正如一句古诗所说“山雨欲来风满楼”，饱经风霜的猎人能毫无感觉吗？

制造突破——庄家如何利用各种技术形态¶

制造良好的技术形态是庄家的拿手好戏。这些形态已被多数投资者了解和接受，因而庄家用制造突破的方式吸引散户追高往往十分有效。可以这样说，所有实力庄家都必须努力维持庄股的有利技术形态，必须有计划地控制每日收盘价，以调整K线图和各种技术指标。

投资者普遍关注的技术形态包含以下三个方面。

其一是k线图的形态，相应的是传统的K线分析理论；

其二是均线系统，相应的是均线分析理论；

其三是各种技术指标，其中最为大众熟悉的是KD，RSI和MACD等。

下面就上述三类技术型态来说明分析应用中的精要所在。

K线形态¶

K线图是关于市场的最直接最本质的记录，它由价格和成交量两个要素组成。关于它的基础知识，读者可参阅各种有关的理论书籍。

想提醒各位的是，K线图形态分析看似简单、实则深奥，因为它是关于市场信息的最根本的记录，其他一切技术分析手段不过是市场价格与成交量的推论而已。

本质的东西必然是看似简单的，但本质的东西必定是最难掌握而且是最有效的。在真正领会各种K线图形态的精妙之前去盲目寻找这些形态，往往会落入陷阱之中而遭至惨败。

分析K线图必须重视成交量。

许多相似的K线图由于成交量的发屐趋势不同而有根本差异，因为成交量反映出形成这个形态的真正原因。

在所有的整理形态中，比如水平三角形、旗形、矩形等等，随着形态的发展，成交量必须经过一个递减的过程，其本质是市场浮码减少，平均成本趋于一致；

在所有的底部形态中，比如圆底、头肩底、双底、潜伏底等等，必然有一个成交量先极度萎缩而后逐渐放大的过程，其本质是抛压竭尽，长线买盘逐步介入；

而所有的头部形态，如圆顶、头肩顶、双顶，岛型反转等等，都必然伴随着巨大而疯狂的成交量，其本质是市场一致狂热的看好情绪和潜在的巨大抛压。

认识了这些形态的本质之后，便能轻松地识别出主力制造的种种图形，从而掌握庄家意图。

底部形态往往对应庄家的吸货区域，而主升段之中，常常有几个标准的整理形态出现。为了吸引外围资金跟进，减少拉升成本，庄家精心控制股价，营造完美的整理形态，然后放巨量向上突破。庄家极力拉抬，加上看线的跟风客蜂拥而上，造成股价飞涨。每日大幅跳空向上开盘，尾市大幅拉高造成抢盘形势，这都是庄股处于拉升段的强烈信号。

均线系统¶

均线系统是庄家做盘时最常用的参照系。

平均线的本质是若干时间以来持股者的平均成本，正是由于平均线的这种本质，使得庄家能参考它而估计出目前价位上的获利抛压和空头回补意愿。

在洗盘过程中，庄家一般在重要的均线位置上坚持护盘，但在均线上方不远处打压，这一方面维持了长线持股者的信心，另一方面又限制了短线客的获利空间。反复的洗盘令均线系统逐渐收拢，显示出市场持股成本提高并趋于一致，为股价上一个台阶打下了基础。

在拉升过程中，庄家随时关注股价与短期均线的距离，当偏离太多时，意味着短线客获利丰厚，拉升阻力增大，这时庄家常常主动强制调整，令股价走平或回调，同时开始营造较高价位上的整理形态，等待均线上升并支撑股价。

由于庄家的精心照顾，整个均线系统维持一种良好的多头趋势，短期均线在上，中期、长期均线依次在下方，构成对股价的有力支撑。这种健康的趋势应一直维持到庄家出货阶段的后期，最终短期均线调头向下穿过中长期均线，显示庄家已撤走，股价无人照看。

各种技术指标¶

KD、RSI、MACD等各种技术指标都是用价格和成交量计算出来的，计算的目的是帮助分析者掌握市场某一方面的状况，因此，各种指标都是片面的，都不应该孤立地运用。比如一看到KD在80以上就做空的人在强劲的多头行情中常常被扎空,而RSI在20以下买入仍然可能被套。

对技术指标的运用应该结合当时的市场气氛，当人们大都对极端的指标视而不见甚至明确表示不能相信的时候，它们倒是值得信任的。因为指标的计算常常涉及到当天最高最低价及收盘价，庄家便有可能设法影响指标。

有时股价瞬间被莫名其妙地拉高，而后又很快恢复正常，有时收盘价会被突然打低或拉高，这些都是庄家企图影响技术指标的行为。

庄家调整技术指标当然是为其操盘目标服务的，扭曲的技术指标会误导那些技术派人士，或是降低人们的警惕。因此，对技术指标的最好应用方式不是看指标本身，而是看市场对这些指标的反应。

我们遗憾地看到，在真正的大底部，人们多数已经麻木于极度超卖的KD或RSI,悲观情绪战胜了对指标的信任，几乎无人敢于相信市场已严重超卖；而在牛市主升段当中，股评家们不断提醒人们KD已在80以上，RSI严重超买等等。在人们不断寻找顶部的时候股价升了又升，当人们终于相信牛市中指标可以超买再超买的时候，当人们对高位顿化的指标不屑一顾的时候，真正的顶部已悄悄降临。市场总是在捉弄人，人们总是在不该相信的时候盲从，在应该重视的时候却视而不见。

如何看待传闻与舆论¶

庄家拉抬股价的两大法宝，一是营造良好的技术形态，二是散布利多传闻和发动舆论唱多。

股市是一个大舞台，各种人物在这里尽心尽力地唱着自己那份戏。当庄家企图大幅拉抬股价的时候，某些吹鼓手们粉墨登场了。他们一方面散布种种朦胧利多，一方面又以专家的姿态指出股价将会涨到某某价位，其间广阔的获利空间足以令人感觉这是最后的暴富机会。

其实，庄家要将股价做到何处完全是由市场情况决定的，当庄家感到形势不妙的时候，他决不会傻乎乎地硬顶而会第一个溜掉；但如果市场反应很好，他做到预定价位之后可以再喊出一个更高更美好诱人的目标。

盲目听信传闻和舆论是危险的，但完全不理睬它们也并不明智，只有把它们与盘面走势及庄家动向结合起来分析才能洞察庄家的真正意图。

主升段的利好是朦胧的，一个利好刚刚兑现，另一个更诱人的利好已在不远处含苞欲放。不断抛出的诱饵一直吊着投资者的胃口，令越来越多的人勇敢追进。

实际上，一条消息是利多还是利空并不决定于消息本身，而是决定于接受消息时市场的状态。

在庄家吸货的阶段，即使有实质性的好消息也无法令股价大幅上涨，或者勉强反弹之后又被迅速打回原形。

当主力拉抬股价的时候就大不一样了，任何消息都能被拐弯抹角地分析发挥，最后解释为利多。其实并不是这些消息引起了股价的涨跌，而是股价涨跌之后人们才去寻找消息解释市场的情况，似乎股评家们的工作就是要立即找出市场涨跌的原因。

这样的例子实在太多，最典型的是1996年两次宣布减息之后，当天股价都大幅下跌，难道减息不是实质性利好？人们的解释是，利好兑现即是利空。多么可笑的解释！ 1996年6月，大幅降息的消息公布之后，许多人仍然沿用利好兑现即出货的旧思维，结果被无情地扎空。事实上，1996年市场在宣布减息前几天已经开始下跌，消息的公布只是让市场向它想走的方向走得更快一些而已，而1999年减息消息，市场正处在一个长期升势的开始。

实战要诀一寻找包赚不赔的突破形态¶

(1)突破上升三角型¶

上升三角形是拉升阶段中一个典型的整理形态，它具有如下特征:

每次上升的高点连成一水平线，显示在某一水平存在较大抛压；
每次回档低点逐步上移，显示买方力量逐步增强或卖方力量减弱；
随着形态的发展成交量逐渐萎缩，但在三角形快结束时开始放大;显示市场浮码减少，而后有主动性买盘介入；
必须以大阳线或跳空放量突破，股价迅速远离突破口向上发展;
整理及末端时，每日股价波动幅度越来越小。

上升三角形的突破必须有大成交量的配合才能确认，而且必须迅速远离突破口，否则可能是假突破，股价仅在高位作短暂停留，随即又退回整理区。

(2)突破矩形¶

矩形也是拉升阶段中常见的整理形态，它具有如下特征：

整理时间比较长；
股价被限制在一个窄的幅度内波动，上有压力下有支撑；
随着形态的发展成交量越来越小；
整理时间越长则突破之后升幅越大；
向上突破时必须伴随着巨大的成交量。

如果发现矩形整理之后股价以阴跌方式跌破支撑线，则该形态可能已转化为头部形态，必须果断离场。如果矩形的两条水平边向下倾斜，即成为旗形走势，其特征和实质均与矩形整理相似。

我们从深沪股市中可以找出很多整理形态的例子，下面选出几个明显的庄家股给大家比较。

涨跌停板助涨助跌¶

设立涨跌停板制度的初衷，大概是为了减小股价的波动，避免暴涨暴跌的风险，从而抑制过度投机。但是，从中外证券市场的实践来看，这种制度很难达到上述效果。市场投机性的高低更多地由市场参与者的特性决定，而不是由表面化的几条规则局限得了的。

在我们的股市中，涨跌停板制度许多时候反而加剧了股价波动，尤其当它被庄家巧妙利用的时候，更成为逼空或杀多的有力武器。投资者应该记得穿待那一连串惊心动魄的跌停板，当交易停滞的时候，市场实际上已失去了它生存的意义，因为市场的本质意义应该是最大程度地促成交易。

图5-8显示了涨停板助涨的功能，这种功能在涨跌的幅度限制于5%以内的特别处理板块中表现得淋漓尽致。当有突发性利好袭来或者庄家突然启动某只股票之时，股价在短时间内迅速涨停，之后庄家以巨单封死涨停板，其他投资者根本无法买入。连续无量涨停使得筹码分布极不均

匀，在低位，庄家屯积了大量筹码，并通过各种震仓手法清理浮码，在拉升途中，投资者抢不到筹码造成上升抛压极轻，庄家可以一路拉升到计划中的高位，再突然放出筹码。这时候，投资者因为一路追买不成功，购买欲已被高度激发起来，等到终于可以如愿以偿之时，面临的却可能是当天由涨停到跌停的当头一棒。

连续的涨停板积累了买入欲望，强制提高买入者的成本，减轻了庄家拉升成本并使得庄家在高位更容易出货。

图5-9显示了跌停板的助跌功能，它比助涨功能更为有效，因为股价有自然下跌的倾向，而且恐慌情绪比追涨欲望更有感染力。连续跌停的走势与连续涨停相反，但心理过程都很相似，它迫使持股者在低位斩仓，抑制场外资金的买入欲望，等股价足够低之后，预谋已久的庄家突然现身，大手买进。图中的个股借利空消息连续打压，其实打压之时庄家已经计划好借利空收集筹码短炒一回。

对于连续涨停或跌停的股票，投资者要高度关注其成交量的变化，突然放量往往预示着趋势有可能逆转。在现实操作中，庄家们常常利用第一次途中放量作为洗盘整理，第二次放量之后才真正的转势。

以上讨论的利用涨跌停板的方法，对于特别处理的股票尤其有效，因为5%的涨跌幅限制正适合封停板手法的实施，在这种幅度内封停板难度不大，而连续几个停板累计起来幅度又相当可观，极适合短炒。